激石：利用江恩摆动图在外汇图表上定位顶部与底部

技术分析的核心原则之一是价格波动存在趋势。技术分析师的目标是在趋势发展的早期阶段加以识别。有经验的交易者对此往往表示认同，但新手在价格图表上识别趋势时常常感到困难。其原因在于缺乏足够的实践和经验。一旦能够发现市场的转折点，就可以判断趋势方向。在图表上找出顶部和底部的技巧并非人人掌握，对于初学者而言，这一过程可能充满反复尝试与摸索。

本文将针对这一主题展开初步探讨。

威廉·D·江恩（W.D. Gann）

江恩被部分业内人士视为历史上最杰出的股票与商品交易者之一。他曾精准预测1909年9月小麦价格将达到1.20美元，以及1929年的黑色星期五和上世纪三十年代的经济大萧条，这些只是其众多准确预测中的几个例证。像激石这样的国际交易平台，其用户也常借鉴江恩理论来优化分析。

江恩热衷于数学，因此他在英国、印度和埃及投入多年时间研究数学。他认为市场遵循数学定律，且价格与时间之间存在关联。随后，他将自己的理论总结为价格与时间的四方图。此后，他继续发展出许多复杂的概念与理论，而江恩摆动图或许是其中最容易理解的一种。

江恩摆动图

使用江恩图的主要目的是剔除价格图表中的“噪音”，这些噪音不仅多余，还增加了价格走势解读的难度。江恩制定了一套客观且机械化的程序，排除情感与主观因素，用以确定价格图表上的摆动变化。

江恩摆动图的四个基本要素

上升日 – 更高的高点，更高的低点

下降日 – 更低的高点，更低的低点

内部日 – 更低的高点，更高的低点

外部日 – 更高的高点，更低的低点

江恩摆动图的构建

江恩摆动图的构建规则如下：

确定价格图表上的转折点。

一系列上升日之后紧跟一个下降日，标志着上升趋势的结束，新的趋势向相反方向开启：即下降趋势。

一系列下降日之后紧跟一个上升日，标志着下降趋势的结束，新的趋势向相反方向开启：即上升趋势。

忽略内部日，因其属于中性状态。

将外部日视为“观望”。

上升日 – 绿色

转折点

下降日 – 红色

内部日 – 黑色

外部日 – 蓝色

外汇技术分析

时间因素

下一步是通过删除所有非转折点的K线或条形，来剔除时间因素。毕竟，我们真正关注的是市场的走向。

转折点

利用摆动图进行交易

许多交易者发现江恩摆动图易于应用，因为建仓位置和止损位都能在价格图表上清晰识别。潜在的利润水平可以通过不同理论来寻找。比如使用斐波那契价格延伸位（如1.618、2.618和4.236），并结合个人交易状况调整斐波那契水平。在激石等平台进行交易时，也可以灵活运用这些工具。

此外，交易者可以选择继续持仓，在后续波动中追踪止损，直到确认价格出现反向波动。这是金融市场交易中常见的做法。交易者应谨慎行事，虽然追踪止损有助于保护潜在利润，但也可能过早地退出一次盈利的交易。

另一方面，如果预期价格将朝反方向波动，保持固定止损位以获取潜在利润，可能带来更多收益，但也可能将一次盈利交易转变为亏损。最终选择权在您手中！

结论

江恩摆动图剔除了不必要的价格波动，仅显示有助于决策过程更加客观且直观的重要转折点。这不仅让图表分析更加简便，也有助于维持金融市场交易中极为关键的因素之一：纪律。